من المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول حيث يؤدي ارتفاع الأسعار إلى زيادة الضغوط التضخمية ، كما يحذر الرئيس التنفيذي لإحدى أكبر مؤسسات الاستشارات المالية المستقلة وإدارة الأصول والتكنولوجيا المالية في العالم.
يأتي التحذير من Nigel Green من مجموعة deVere مع ارتفاع سعر النفط بنسبة 8 ٪ عند الفتح يوم الاثنين حيث أعلنت أوبك + خفضًا مفاجئًا في الإنتاج بأكثر من مليون برميل يوميًا.
تضم مجموعة أوبك + 13 دولة عضو في أوبك ، والتي تقع بشكل أساسي في الشرق الأوسط ، و 10 دول من خارج أوبك ، بما في ذلك روسيا والمكسيك وكازاخستان.
إنها خطوة صادمة من قبل أوبك + حيث تعهدت المجموعة في السابق بالحفاظ على إمدادات ثابتة. يقول نايجل جرين إن هذا يمثل انخفاضًا كبيرًا في سوق كان من المتوقع أن يكون العرض فيه ضيقًا خلال النصف الثاني من عام 2023.
ويمكن أن تؤدي تخفيضات الإنتاج إلى اقتراب الأسعار من 100 دولار للبرميل بسبب الطلب من الصين المستأنفة ، كما خفضت روسيا الإنتاج بسبب عقوبات من الغرب.
لن يؤدي التخفيض الكبير إلا إلى زيادة الضغوط التضخمية العالمية. ومن المتوقع أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة تكلفة الإنتاج والنقل ، وتقليل القوة الشرائية للمستهلكين ، وتعطيل سلاسل التوريد ، وزيادة توقعات التضخم “.
ويتابع: “هناك قلق حقيقي من أن القرار المفاجئ الذي أعلنته المملكة العربية السعودية بشأن أوبك + سيدفع البنوك المركزية إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول ، بسبب التأثير التضخمي الذي سيعيق النمو الاقتصادي”.
كرر الرئيس التنفيذي لشركة deVere أنه عندما ترتفع التكاليف ، يجب على المستثمرين أن ينظروا بشكل متزايد إلى قدرة الشركة والقطاع على الحفاظ على الهامش.
يجب أن يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بالهامش لأنه يمكن أن يشير إلى مدى جودة إدارة الشركة للتكاليف والمنافسة في صناعتها.
ويمكن أن يؤثر أيضًا على قدرة الشركة على الاستثمار في فرص النمو أو دفع أرباح للمساهمين.
“في هذه البيئة ، ستجد بعض الشركات صعوبة في الحفاظ على الهامش ، وعلى هذا النحو ، يحتاج المستثمرون إلى النظر في القطاعات التي يمكن أن تحافظ على الهامش ، على الرغم من التضخم الثابت.”
في السابق ، اقترح أن هذه تشمل الطاقة والرعاية الصحية والسلع الكمالية والزراعة.
وأشار إلى أنه “سننظر في الطاقة لأن هناك بالفعل نقصًا في الطاقة في العالم في الوقت الحالي ، كما أن حركة أوبك + تؤدي إلى تفاقم هذا الأمر”.
“الرعاية الصحية قطاع قوي حيث سيحتاج الناس دائمًا إلى البقاء في صحة جيدة – وقد أصبح هذا موضع التركيز أكثر من أي وقت مضى منذ الوباء. أيضًا ، على الرغم من التقلبات الأوسع في السوق ، هناك إمكانات قوية للأرباح بسبب شيخوخة السكان والتغيرات الديموغرافية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت الرعاية الصحية تعتمد على التكنولوجيا بشكل متزايد ، مما يوفر فرصًا جديدة “.
ويواصل قائلاً: “يمكن للسلع الفاخرة أن تحافظ على الهامش بسبب الجانب الطموح” النخبة والحصري “للقطاع.
“الزراعة هي نوع آخر حيث أن السكان في الأسواق الناشئة حول العالم يأكلون المزيد من اللحوم. لأنهم يأكلون المزيد من اللحوم ، يجب إنتاج المزيد من الحبوب “.
ويخلص غرين إلى أن “التخفيض المفاجئ في إنتاج النفط يشكل تهديدًا للاقتصاد العالمي. ومع ذلك ، كما هو الحال دائمًا ، حيث يوجد تقلب ، هناك فرصة للمستثمرين الذين يطلبون المشورة “.
