قالت شركة بين آند كومباني في تقرير صادر عنها اليوم الأربعاء عن الاسهم الخاصة لمنتصف العام الحالي 2023 ، ، أنه بعد أربعة أرباع من الخمول النسبي، سيكون لدى المستثمرين حافز كبير للتحرك. مع الاقتراب من تسجيل رقم قياسي يصل إلى 3.7 تريليون دولار على شكل رأس مال وصناديق استحواذ تشمل 2.8 تريليون دولار من الأصول غير المستغلة، فإن الشركاء محدودي المسؤولية يتوقعون أزمة في السيولة.
وأظهر استطلاع حديث أن معظم الشركاء محدودي المسؤولية يميلون أكثر إلى اختيار السيولة اليوم بدلاً من الصمود لتحقيق مكاسب إضافية. يشير هذا إلى أن التركيز الأساسي للصناعة في الأشهر المقبلة سيتجه إلى إعادة تشغيل دولاب الموازنة من خلال زيادة التوزيعات على مزودي السيولة – سواء من خلال المخارج، أو المرتبات الثانوية التي يقودها الشريك العام (GP)، أو الملخصات، أو حلول السيولة الأخرى.
قال هيو ماك آرثر ، رئيس الممارسات العالمية للملكية الخاصة في شركة بين أند كومباني: “إن الترقب لأن السوق متدهور لم يكن أبدًا استراتيجية فعالة بشكل خاص في الأسهم الخاصة. لقد أظهرت الدورات السابقة أنه من أجل انتعاش عقد الصفقات واستمرارها، يحتاج المشترون والبائعون إلى بيئة اقتصادية مستقرة إلى حد معقول – وليست بالضرورة بيئة جذابة. وبينما يحتاج المستثمرون إلى الثقة في التوقعات الخمسية في الصناعات والشركات، فإن الصورة تتضح في النهاية. نأمل أن يستقر سوق الأسهم الخاصة العالمية “.
تُظهر دراسة بين أند كومباني أن المخاوف بشأن “رؤوس الأموال” تبدو غير مبررة، حيث أن الحجم ثابت عند 3.7 تريليون دولار عبر جميع استراتيجيات فئات الأصول الخاصة، مع تحديد 75٪ من ذلك على أنه “جديد” ، أي أقل من ثلاث سنوات في فترة الاستثمار. في حين أن هناك تحديات أمام إتمام الصفقات، لا سيما الصفقات الكبيرة، فإن الائتمان الخاص يتدخل في الوقت الذي يصبح فيه إقراض البنوك التجارية في مستوى منخفض.
