تحليل يكتبه – ماهر أبو الفضل:
ما دلالات إرتفاع أو إنخفاض نسب الاحتفاظ ؟ وهل يمكن من خلالها قياس – ولو بشكل جزئي- ، رشادة القرار الإكتتابي، او ما يتعلق بقبول او رفض الخطر المراد التأمين عليه؟ وهل هناك علاقة بين نسبة الطاقة الاستيعابية ومعدل الاحتفاظ؟ وما دور معدل الاحتفاظ ونسبة الطّاقة الاستيعابية المستغلة في تحليل أخطار المحفظة التأمينية؟
هناك فرضتين ، أو سيناريوهان رئيسيان لاثالث لهما – كما أظن بالطبع-، الاول أنه يوجد علاقة ذات دلالة احصائية بين الطاقة الاستيعابية المستغلة ومعدل الاحتفاظ، والفرضية الثاني هي انه لايوجد علاقة ذات دلالة إحصائية بين نسبتي الطّاقة الاستيعابية المستغلة وحجم الأخطار التي تتعرض لها المحفظة التأمينية؟.
لمعالجة هذه الإشكالية ، ودراسة الفرضيتان السابقتان ، أجري مركز الدراسات والأبحاث بمجلة خبري الإقتصادية ، تحليلًا للبيانات المتوفّرة عن المحفظة التأمينية الخاصّة بـ 13 شركة تأمين إماراتية مُدرجة بسوق دبي المالي، وسبب اختيار هذه الشركات مرتبط بتوافر البيانات اللازمة التي يمكن من خلالها الوصول لنتائج شِبه مدققة.
عمليًا- وفقًا لنتائج أعمال شركات التأمين– ونظريًا- وفقًا لسلاسل ماركوف في تحليل معدلات الاحتفاظ، كانت احتمالات السيناريو الأول أقرب للواقع، اي وجود ارتباطٍ بين نسبة الطاقة الاستيعابية المستغلة ومعدل الاحتفاظ, ، إضافة إلى الارتباط بين نسبتي الطّاقة الاستيعابية المستغلة وحجم الأخطار التي تتعرض لها المحفظة التأمينية لدى هذه الشركة, فضلاً عن تأثر نسبة أخطار إعادة التأمين عكساً مع معدل الاحتفاظ.
الوطنية تزاحم عمان علي نسبة الإحتفاظ رغم ضخامة أقساط الثانية
ويعتبر تقدير مؤشري معدّل الاحتفاظ و الطّاقة الاستيعابية المستغلة ، من أصعب الأمور عند وضع برنامج إعادة التأمين ، وقد أجريت محاولاتٌ عديدةٌ للتغلب على ذلك باستخدام الأساليب الرّياضية والإحصائية, لكن لم يتم الوصول لحلول ناجعة أو نهائية ، ويبقى بذلك عنصر الخبرة أهمّ عاملٍ لتقدير وتحديد البرنامج المناسب الذي يحقق التوازن في المحفظة التأمينية.
علي أية حالِ، معدل الاحتفاظ ، هو أداة نقيس من خلالها او نصل لها من خلال صافي الأقساط المكتتبة في السّنة مقارنة بإجمالي الأقساط المكتتبة في العام نفسه.
والمدى المقبول للمعدل السابق، هو أن يكون أكبر من 50%, لأن معدّل الاحتفاظ بالأقساط يشير إلي مدى اعتماد شركة التأمين علي معيدي التأمين Reinsures, وإرتفاع هذا المعدل يعطي انطباعات او دلالات تأمينية ، منها ذِكرًا وليس حصرًا، انتقاء شركة التأمين للعمليات التي تقبلها رغم الظّروف المنافسة الحادّة ، والثاني توفّر الملاءة المالية للشّركة لكي تمكّنها من سداد نصيبها من التعويضات عن العمليات التأمينية التي تقبلها ، ناهيك عن أنه يعكس وجود إدارة تأمينية لديها وعي وقدرة علي اتخاذ القرار المناسب في عملية إعادة التأمين.
دون اسهاب في مقدمة استهلالية رغم أهميتها، كشفت نتائج أعمال شركات التامين الثلاثة عشر ، المُدرجة بسوق دبي المالي، عن تصدر خمس شركات قائمة اللاعبون في في هذا السوق ، ممن نجحوا في زيادة نسب احتفاظهم عن المتوسط المقبول وهو 50%.
حلت شركة تكافل الإمارات في المركز الأول، بنسبة احتفاظ تصل الي 76% في نهاية 2021، رغم انها ليست الأكبر في حصيلة الأقساط، والتي بلغ إجماليها 584 مليون درهم إماراتي، فيما بلغ صافي الأقساط 443.6%.
أما شركة الإسكندنافية فجاءت في مركز الوصيف، بمتوسط نسب احتفاظ يصل الي 76%، بإجمالي أقساط بلغت 122.9 مليون درهم، محتفظ منها بـ 91.9 مليون درهم وهو ما يمثل احتفاظ من إجمالي الأقسا.
سلامة تحل ثالثة في “الصافي” ورابعة في “إجمالي الأقساط”
أما المركز الثالث فكان من نصيب شركة سلامة للتأمين، بمتوسط نسب احتفاظ يصل الي 64%، بصافي أقساط بلغ 693.7 مليون درهم، من إجمالي الأقساط المُكتتبة ، البالغ 1.1 مليار درهم تقريبًا.
الصقر تظهر في مؤشر صافي الأقساط وتختفي من المؤشرين الأخرين
وكان المركز الرابع من نصيب شركة الصقر، والتي حققت إجمالي أقسااط بلغ 500.5 مليون درهم، وبلغ متوسط احتفاظها 62% بقيمة 308.5 مليون درهم، وهو ما يمثل صافي أقساطها، وأخيرًا حلت شركة “دار التكافل” في المركز الخامس، بين قائمة الكبار في نسب الاحتفاظ ، بصافي أقساط بلغ 420 مليون درهم ، من إجمالي الأقساط البالغ 706 مليون درهم، بمتوسط نسبة احتفاظ بلغت 59%.
ووفقًا لمتوسط اسعار الصرف، المعلنة من البنك المركزي المصري، يصل قيمة الدرهم الإماراتي 5 جنيهات تقريبًا.
وبلغ متوسط نسبة الاحتفاظ الكلية، لشركات التأمين الإماراتية المُدرجة بسوق دبي المالي 42%، في نهاية 2021.
أورينت تتبوأ المركز الأول في مؤشري إجمالي وصافي الإكتتاب
وفيما يتعلق بإجمالي الإكتتاب،فقد تصدرت “أورينت للتأمين” شركات التأمين المُدرجة في سوق دبي المالي، في هذا المؤشر، بما يزيد عن 5 مليار درهم، تلتها شركة عمان للتأمين، بإجمالي أقساط يتجاوز 3.5 مليار درهم.
وحلت شركة دبي للتأمين في المركز الثالث، بإجمالي أقساط بلغ 1.2 مليار درهم، تلتها شركتي ، سلامة ودار التكافل، واللتان جاءتا في المركزين الرابع والخامس علي التوالي، بإجمالي أقساط مكتتبة بلغت 1.1 مليار درهم تقريبًا لسلامة، مقابل 706 مليون درهم لشركة دار التكافل.
أكبر خمس شركات تأمين إماراتية مقيدة في سوق دبي المالي في مؤشر قيمة صافي الأقساط
واحتفظت شركة أورينت للتأمين بالمركز الاول في مؤشر صافي الأقساط، وجاءت شركة عمان للتأمين في مركز الوصيف، وهو نفس مركزها في مؤشر إجمالي الأقساط.
لكن المركز الثالث في مؤشر صافي الاقساط – كقيمة- فكان من نصيب سلامة، رغم انها كانت رابعة في مؤشر اجمالي الاقساط ، تلتها شركتي تكافل الامارات والصقر الاماراتية، واللتان جاءتا في المركزين الرابع والخامس علي التوالي.
المقصود بمعدل الاحتفاظ
يمثل معدل الاحتفاظ قيمة الأقساط التي تحتفظ بها شركات التأمين ضمن طاقتها الاستيعابية من إجمالي الأقساط المكتتبة بكل فرعٍ من فروع التأمين, وتقوم شركات التأمين المباشرة بإعادة تأمين ما يزيد عن معدّل الاحتفاظ لدى شركات إعادة التأمين المحلية و/أو العالمية. فزيادة معدلات احتفاظ شركة التأمين يتبعه زيادة الطّاقة الاستيعابية للسّوق في مجمله، وهذا دون إهمال الأسس الفنية السّليمة لعملية الاكتتاب.
ما هي نظرية أو سلاسل ماركوف؟
ببساطة هي عملية رياضية يتم من خلالها توقع او تكهن المستقبل بناءً علي النتائج الحالية او الحاضر ، بدون الحاجة لمعرفة الماضي ، وسُميت بسلاسل ماركوف او النظرية الماركوفية نظرًا لأن مُبتكرها هو العالم الرياضي الروسي الشهير ماركوف.
وبالنسبة لشركات التأمين، فإن نظرية أوسلاسل ماركوف تحدد من خلالها عدد المرات المتتالية التي يؤمِّن فيها العميل لدي شركة التأمين ، أو المرات التي يلجأ فيها العميل لشركة التأمين لاصدار وثيقة جديدة بغض النظر عن طبيعة هذه الوثيقة او تلك التغطية.
