من المتوقع أن يتجاوز حجم صناعة التمويل الإسلامي العالمية حاجز 3.0 تريليون دولار هذا العام ،مدفوعة بالديناميكيات المواتية في دول مجلس التعاون الخليجي وعدد قليل من الأسواق الأساسية الأخرى، حيث ينمو بنحو 10 في المائة بعد التوسع بوتيرة مماثلة في عام 2022 ، ستاندرد آند بورز جلوبال قال التقييمات.
وفي عام 2022 ، قادت دول مجلس التعاون الخليجي معظم النمو في الأصول المصرفية. وبالمثل ، استحوذت ماليزيا ودول مجلس التعاون الخليجي على جزء كبير من سوق الصكوك خلال نفس الفترة.
وقال محلل الائتمان الرئيسي لدى ستاندرد آند بورز محمد داماك في تقرير بعنوان “التمويل الإسلامي 2023-24: النمو خارج السوق الأساسية لا يزال بعيد المنال” ، بينما من المرجح أن يستمر إصدار الصكوك في الانخفاض في عام 2023 ، من المتوقع أن تتجاوز الإصدارات الجديدة آجال الاستحقاق المرتبطة بالاستدامة. إصدارات الصكوك مستمرة في الزيادة ، وإن كان ذلك من قاعدة منخفضة.
وغذت دول مجلس التعاون الخليجي – ولا سيما المملكة العربية السعودية والكويت – هذا الأداء إلى حد كبير ، مدعومًا بعملية استحواذ كبيرة لمرة واحدة في الأخير. في أماكن أخرى ، كان النمو إما ضعيفًا أو متراجعًا بسبب انخفاض قيمة العملة المحلية. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى استحواذ بيت التمويل الكويتي (بيتك) على البنك الأهلي المتحد.
وتتوقع ستاندرد آند بورز تباطؤًا جوهريًا في نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لاقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي في الفترة 2023-2024 ، مقارنة بعام 2022 ، ويعتمد إلى حد كبير على انخفاض إنتاج النفط. ومع ذلك ، نعتقد أن أداء النظام المصرفي في المملكة العربية السعودية سيستمر في دعم جزء كبير من صناعة التمويل الإسلامي الآخذة في التوسع. وفي دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى ، يبدو النمو بنحو 5.0 في المائة معقولاً في غياب دورات استثمار حكومية رئيسية جديدة “.
وفقًا لمؤشر تنمية التمويل الإسلامي (IFDI) لعام 2022 الصادر عن Refinitiv ، ومجموعة بورصة لندن (LSEG) ، والمؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص (ICD) ، من المتوقع أن تصل صناعة التمويل الإسلامي العالمية إلى 5.9 دولار. تريليون بحلول عام 2026 مدفوعة بالبنوك والصكوك الإسلامية
وقادت ماليزيا قائمة IFDI في عام 2022 برصيد 113 ، تليها المملكة العربية السعودية (74) ، وإندونيسيا (61) ، والبحرين (59) ، والكويت (59) ، والإمارات العربية المتحدة (52) ، وعمان (48) ، وباكستان (43). ) وقطر (38) وبنغلاديش (36). دول مجلس التعاون الخليجي لديها أعلى متوسط درجات بينما الولايات المتحدة ودول في أوروبا لديها أدنى درجة.
وفقًا للمؤشر ، تمتلك الخدمات المصرفية الإسلامية حاليًا 70 في المائة من صناعة التمويل الإسلامي العالمية ، بينما نمت الصكوك بنسبة 14 في المائة في عام 2021 إلى 713 مليار دولار. وشهدت الصناديق الإسلامية ، ثالث أكبر قطاع ، نموًا بارزًا بنسبة 34 في المائة لتصل قيمتها إلى 238 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في عام 2021.
ويشعر خبراء التمويل الإسلامي بالتفاؤل حيال استمرار النمو المزدوج في صناعة التمويل الإسلامي العالمي بسبب التطورات الإيجابية السائدة في الأسواق الجديدة والناشئة مثل آسيا الوسطى وشمال إفريقيا. كانت التطورات في هذه المناطق ، خاصة فيما يتعلق باللوائح وبناء القدرات ، سنوات في طور الإعداد.
وتستمر أسواق التمويل الإسلامي الكبيرة والأكثر نضجًا مثل الدول الست في مجلس التعاون الخليجي وماليزيا وإندونيسيا في تعزيز صناعاتها والريادة في التطورات والابتكارات في قطاعات مثل التكنولوجيا المالية الإسلامية واللوائح والاستدامة.
وعلى مدى العامين المقبلين ، يتوقع المحللون أن يؤدي التقدم نحو توحيد معايير الصناعة بشكل أكبر – مدعومًا جزئيًا برقمنة إصدار الصكوك – إلى تعزيز إمكانات النمو الهيكلي للتمويل الإسلامي. في الوقت نفسه ، فإن التركيز المتزايد على الموضوعات المتعلقة بالاستدامة من قبل اللاعبين الأساسيين في التمويل الإسلامي سيخلق فرصًا جديدة لهذه الصناعة. وهم يتوقعون أن تستمر مساهمة الصكوك المرتبطة بالاستدامة في الزيادة خلال 12-24 شهرًا القادمة ، وإن كان ذلك من قاعدة منخفضة.
ويتوقع المحللون أن يستمر إصدار الصكوك في تحفيز التوسع في صناعة التمويل الإسلامي على الرغم من تباطؤ أحجام الإصدار بشكل عام. في حين أنه من المتوقع أن تتقلص الأحجام بشكل عام في عام 2023 ، لا يزال معظم الخبراء يعتقدون أن الإصدار الجديد سيتجاوز الصكوك المستحقة ، مما يؤدي إلى مساهمة إيجابية أخرى لسوق الصكوك في نمو الصناعة في عام 2023.
