حذرت وكالة موديز إنفستورز سيرفيس موديز إنفستورز سيرفيس (Moody’s Investors Service ) من أن النظام المصرفي الأمريكي يواجه مخاطر وسط تداعيات انهيار بنك وادي السيليكون واثنين من المقرضين الآخرين حيث يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للحد من التضخم.
خفضت وكالة التصنيف نظرتها المستقبلية للنظام المصرفي الأمريكي إلى سلبية ، من مستقرة ، بسبب تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي السريع للنقد النقدي وإدارة المخاطر الضعيفة التي تضخم مخاطر إدارة الأصول والالتزامات الأساسية للبنوك.
قالت وكالة موديز إن قرارها جاء بعد تصفية SVB ، وبنك سيجنتشر ، وسيلفرغيت كابيتال ، الأمر الذي دفع وزارة الخزانة الأمريكية ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي ، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع إلى التدخل وضمان قدرة المودعين على استرداد جميع أموالهم.
“لقد تغيرنا إلى السلبية ، من المستقرة ، نظرتنا إلى النظام المصرفي الأمريكي لتعكس التدهور السريع في بيئة التشغيل بعد عمليات الإيداع فيو Silvergate Bank و Signature Bank (SNY) ، وإخفاقات SVB و SNY ،” وقالت وكالة التصنيف في مذكرة التوقعات.
في ملاحظة منفصلة ، قالت موديز إنه في حين أن البنوك الثلاثة كانت فريدة من نوعها في تركيزها على العملات المشفرة ورأس المال الاستثماري أو الأسهم الخاصة ، فإن مجالات التمويل غير المصرفي التي نمت بسرعة خلال عصر السياسة النقدية السهلة ، “من الواضح بشكل متزايد أن البنوك الأخرى البنوك الأمريكية تواجه أيضًا ضغوط ALM ”.
وقالت موديز إن المقرضين الذين يعانون من خسائر كبيرة غير محققة في الأوراق المالية و “المودعين الأمريكيين من غير الأفراد وغير المؤمن عليهم قد يظلون أكثر حساسية لمنافسة المودعين أو الهروب النهائي ، مع آثار سلبية على التمويل والسيولة والأرباح ورأس المال”.
“البنوك التي لديها خسائر أقل في الأوراق المالية غير المحققة ورسملة أقوى وتعرضات قطاعية متنوعة وقواعد ودائع مؤمنة دقيقة ستكون أكثر حماية أو ستستفيد من التحول إلى الجودة.”
قالت وكالة موديز إنها تفترض أن التشديد النقدي للاحتياطي الفيدرالي سيستمر ، مما قد يعمق تحديات بعض البنوك.
في خطاب ألقاه يوم الثلاثاء في مؤتمر مصرفيي المجتمع المستقل في أمريكا في هونولولو ، قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن النظام المصرفي الأمريكي ظل مرنًا و “على أساس متين ، مع رأس مال قوي وسيولة في جميع أنحاء النظام”.
“يواصل مجلس الإدارة مراقبة التطورات في الأسواق المالية وعبر النظام المالي بعناية.”
ورددت الأسواق صدى وجهة نظر بومان ، حيث انتعشت أسهم القطاع المالي والبنوك يوم الثلاثاء.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7 في المائة عند إغلاق التداول ، بينما استقر مؤشر ناسداك المركب ومؤشر داو جونز الصناعي على ارتفاع 2.14 في المائة و 1.06 في المائة على التوالي.
قالت موديز إن التحفيز المالي المرتبط بالوباء وأكثر من عقد من أسعار الفائدة شديدة الانخفاض والتيسير الكمي أنتج ودائع فائضة في القطاع المصرفي الأمريكي.
“أدى ذلك إلى ظهور تحديات إدارة الأصول والخصوم ، حيث استثمرت بعض البنوك الودائع الزائدة في الأوراق المالية طويلة الأجل ذات الدخل الثابت والتي فقدت قيمتها خلال الارتفاع السريع في أسعار الفائدة الأمريكية ، مما أدى إلى خسائر كبيرة غير محققة في البنوك المتاحة- محافظ الأوراق المالية للبيع والمحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق “.
“نتوقع استمرار الضغوط وتفاقمها بسبب التشديد المستمر للسياسة النقدية ، مع احتمال أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول حتى يعود التضخم إلى النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي”.
في حين أن التضخم في أكبر اقتصاد في العالم قد انخفض بعد أن سجل أعلى مستوى له في 40 عامًا العام الماضي ، إلا أنه لا يزال مرتفعا ، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك السنوي لشهر يناير بنسبة 6.4 في المائة وبنسبة 6 في المائة في فبراير ، وهو أعلى بكثير من 2 من بنك الاحتياطي الفيدرالي. معدل الهدف في المائة.
يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية توازن دقيقة عندما يجتمع الأسبوع المقبل لتقرير سياسته النقدية ، حيث يدرس أصداء المزيد من التشديد لمحاربة التضخم على خلفية انهيار SVB .
