منهجيًا لايمكن بأية حالِ قياس اي رقم في نشاط التأمين، سواء في الحياة أو الممتلكات، والحُكم عليه بشكل موضوعي دون مقارنته بمؤشرات أخري كاشفة له حينا ومبينة له أحيانا.
التحليل الذي أجراه مركز خبري للدراسات والأبحاث إقتصر علي مؤشر ضمن المؤشرات الكلية التي بدأناها وسنكملها قادم الأيام، في خطوة تستهدف تشريح جسد هذا الكم الهائل من البيانات، لرسم صورة أكثر وضوحًا ليس فقط أمام المحللين ، بل أمام صانع القرار، سواء التنفيذي أو الرقابي، وهي محاولة إن أصبنا فيها منهجيًا فهذا هو المغزي والهدف، وإن أخطأنا – دون عمد بالطبع- ، فيكفي المحاولة لأنها بكل حال ستكون أفضل من الإبتعاد عن هذه البيانات التي تمثل تربة خصبة لأي مهموم يسعي لفك طلاسم هذا السوق شديد الخصوصية.
دون إسهاب، ركز التحليل الذي أجراه مركز خبري للدراسات والأبحاث علي قياس، معدلات الزيادة او الإنخفاض في التكاليف الإدارية والعمومية ومردودها علي محفظة الأقساط المباشرة، وستكون شركات تأمينات الحياة أنموذجًا لهذا القياس، ويمكن بعد ذلك وضع شركات الممتلكات علي هذا المؤشر لقياسها من خلاله.
تحليل يكتبه – ماهر أبو الفضل :
تنويه استهلالي وضروري
وجب التنويه قبل البدء في عرض الدراسة التحليلية
القاعدة المتعارف عليها تشير إلي أنه كلما كانت شركة التامين حديثة النشأة ، كلما إرتفعت تكلفتها الإدارية والعمومية مقابل كل مليون جنيه في الأقساط المباشرة، والعكس صحيح بالنسبة للشركات التي تواجدت منذ سنوات، او لديها جذور ضاربة في السوق الذي تعمل فيه ، اي ان التكلفة الإدارية تقل مقابل كل مليون جنيه من الأقساط المباشرة يتم جلبه.
ولوجًا في التحليل، كشفت البيانات الرسمية الصادرة من الهيئة العامة للرقابة المالية، عن تغييرات دراماتيكية في حجم الزيادة بالتكاليف الإدارية والعمومية بشركات الحياة، دون أن يقابلها مردود مغرِ في الأقساط المباشرة ، وبعضها كان بمثابة المفاجأة التحليلية.
ثروة لتأمينات الحياة الأقل في قيمة التكلفة والأعلي في المردود ومصر حياة بالمركز الأخير
أولي هذه المفاجأت أن شركة شابة مثل ثروة لتأمينات الحياة، تصدرت مستوي السوق، كونها الأقل تكلفة إدارية وعمومية رغم إرتفاع مردود ذلك علي الأقساط المباشرة.
ففي الوقت الذي لم تتجاوز فيه التكاليف الإدارية والعمومية بثروة عن 11.7 مليون جنيه في 2019/2020 حققت أقساط مباشرة في عامها الأول قيمته 58.8 مليون جنيه، وفقا لبيانات الرقابة المالية، وفي 2020/2021 ، رفعت ثروة تكاليفها الإدارية والعمومية ، بنسبة 34.2% لكن إنعكس ذلك علي الأقساط المباشرة والتي قفزت بمعدلات نمو تصل الي 81%، بقيمة 106.5 ملايين جنيه .
ومن المعروف أن مكونات التكاليف الإدارية والعمومية تتضمن ، أجور العاملين بتنوع هياكلهم الإدارية وليست الإنتاجية، بالاضافة الي إيجار المقرات وتكاليف التشغيل كالكهرباء والمياه وغيرها، لكن لا تتضمن بأية حالِ التكاليف الخاصة بالإنتاج سواء أجور العاملين في قطاع الانتاج أو عمولات السماسرة أو اي تكلفة ناتجة عن الإنتاج ايا كان مسماها.
في المقابل، تصدرت مصر لتأمينات الحياة، قائمة الشركات في التكاليف الادارية والعمومية، لتصبح الأكبر في قيمة هذه التكاليف بما يتجاوز نصف مليار جنيه، 554.3 مليون جنيه، بزيادة تصل نسبتها الي 13.9%، ومع ذلك لم تحقق نسبة النمو الملائمة لهذه الزيادة في الأقساط المباشرة، والتي لم تنمو إلا بنسبة 54%.
صحيح ان قيمة الزيادة في الأقساط المباشرة ضخمة،لتتجاوز ملياري جنيه أو أكثر، لكن إذا وضعت في مقارنة مع شركة مثل ثروة نجد ان نسبة العائد في الأقساط المباشرة أكبر بكثير من نسبة العائد في مصر حياة.
وكما هو معروف لدي الكافة أن الأعلي في الإمكانات لابد وأن يكون الأعلي في النتيجة، وهذه النتيجة لابد وأن تُترجم كرقم ونسبة علي السواء، أما إذا كانت امكانات الشركة ضعيفة ونتائجها كبيرة فهو ما يستحق الدراسة، لكن إذا كانت الإمكانات كبيرة والنتائج ليست علي نفس مستوي الإمكانات، فلابد من التوقف أيضًا لمعرفة أسبابها ومعالجة اوجه القصور، دون التغني بقيمة الزيادات في الأقساط لانها كما اسلفنا ليست مؤشرًا وحيدًا يجب الإعتماد عليه في القياس.
زيادة أقساط الدلتا حياة رغم إنخفاض تكاليفها.. وعلامات استفهام حول مؤشرات أروب حياة
المفاجأة الثانية، وليسمح القارئ أن يتم استخدام ثروة للحياة كنموذج أيضًا، ليس لأنها النموذج المتفرد، ولكن لكونها شركة شابة، لم يتجاوز عمرها العامين، فرغم ان التكلفة الإدارية والعمومية في ثروة لم تتجاوز 15 مليون جنيه، لكن حققت اقساط مباشرة تصل الي 107 ملايين جنيه، وفي المقابل نجد نموذج مثل أروب حياة، تكاليفها الإدارية والعمومية بلغت 23.7 مليون جنيه، ومع ذلك لم تزد محفظة أقساطها المباشرة عن 88.5 مليون جنيه، مع العلم ايضا ان أروب تتواجد في السوق قبل سنوات عديدة من وجود ثروة حياة.
بعيدًا عن ثروة، ودون ان نترك أروب حياة، بيانات الرقابة المالية كشفت عن إنخفاض المصاريف الإدارية والعمومية بشركة الدلتا لتأمينات الحياة بنسبة 5.7% في 2021 ، ومع ذلك حققت نموًا في الأقساط المباشرة بلغت 13%، لتصل الي 273 مليون جنيه.
إجمالي التكاليف الإدارية والعمومية في الدلتا تتقارب كثيرًا مع تكاليف أروب حياة، ومع ذلك حققت الدلتا التي خفضت تكاليفها اقساط مباشرة بلغت 273 مليون جنيه، بما يمثل 208.5% أعلي من أروب؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟
قد يقول البعض أن الدلتا في سوق التأمين قبل أروب، ومن ثم فزيادة تكاليفها الادارية مقارنة بالمردود علي أقساطها المباشرة أمر طبيعي، لكن هذا السؤال او تلك الملاحظة مردود عليها، بنموذج مثل ثروة حياة، لانها أحدث من اروب ومع ذلك حققت نتائج أفضل في مؤشر الأقساط المباشرة ونموًا أكبر في نفس المؤشر.
كل مليون جنيه زيادة في المصاريف قابله 15.2 مليون إرتفاعًا في أقساط أكسا و17.4 مليون جنيه في متلايف و28.2 مليونا في أليانز
وبعيدًا عن الشركات المحلية، تم قياس مؤشرات ودلالات التكاليف الإدارية والعمومية بشركات التأمين متعددة الجنسيات، والتي كشفت عن زيادة التكاليف الإدارية والعمومية بشركة “أكسا لتامينات الحياة” بنسبة 30.2% لتصل الي 219.9 مليون جنيه تقريبًا، ومع ذلك لم تتجاوز نسبة النمو مستوي الـ31% في الأقساط المباشرة، لتصل الي 3.3 مليار جنيه.
بمعني أخر أن قيمة الزيادة في التكاليف الإدارية بشركة أكسا بلغت 51 مليون جنيه، مقابل زيادة الأقساط المباشرة بقيمة 778.6 مليون جنيه ، بمعني ان كل مليون جنيه زيادة في تكاليف أكسا كان مقابله 15.3 مليون جنيه زيادة الأقساط المباشرة
23 مليون جنيه زيادة في مصاريف متلايف والمردود 400 مليون جنيه اضافية علي الأقساط
وفي المقابل، بلغت قيمة الزيادة في تكاليف شركة “متلايف” 23 مليون جنيه في 2021 لتصل الي 274 مليون جنيه تقريبًا، إلا أن رصيد أقساطها المباشر إرتفع بقيمة 400 مليون جنيه، ما يعني أن كل مليون جنيهزيادة التكاليف الإدارية والعمومية بشركة متلايف، قابله 17.4 مليون جنيه زيادة في الأقساط المباشرة.
ومعني ذلك ان نموذج متلايف كان أفضل حالًا من أكسا في مقابلة زيادة تكاليفه العمومية بزيادات كبيرة في أقساطها المباشرة، لكن شركة أليانز لتأمينات الحياة، استطاعت ان تضيف رقمًا جديدًا لهذه المعادلة، لانها رفعت تكاليفها الإدارية والعمومية بقيمة 29.3 مليون جنيه، لكنها أضافت أقساط اضافية علي رصيدها بقيمة 826 مليون جنيه، ما يعني ان كل مليون جنيه زيادة في تكاليفها الإدارية والعمومية قابله 28.2 مليون جنيه تقريبًا في أقساطها المباشرة.
دلالات وأمارات مؤشر التكاليف الإدارية والعمومية ، لايقتصر علي بعض من كل النتائج التي استخلصها مركز خبري للدراسات والأبحاث، ولكن لضيق المساحة لايمكن الإشارة لكل هذه الملاحظات دفعة واحدة، وان كانت الاحصاءات التي استخلصناها وتضمنها الجدول المرفق مُعبر بشكل كبير عن الصورة الكاملة لهذا المؤشر.